모멘텀 지표 이해하기

모멘텀의 의미

모멘텀(Momentum)이란? 원래 물리학 용어로서 운동에너지 또는 가속도를 말합니다. 기하학적으로는 곡선 위의 한 점의 기울기를 말하고, 경제학적으로는 한계 변화율을 의미하기도 합니다. 참고로 일반적으로 흔히 사용하는 기업의 성장 모멘텀 또는 이익 모멘텀이라 할 때의 모멘텀은 기업의 성장 추진력과 이익을 낼 수 있는 추진력을 의미합니다.

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주가 예측 기법은 시대의 흐름에 따라 발전하고 변천해 왔으며 새로운 기법들이 끊임없이 개발되고 있습니다. 최근에는 모멘텀(Momentum)을 이용한 신기술적 분석 기법을 보조지표로 많이 활용하는 것이 특징입니다. 모멘텀 지표는 앞으로 공부하게 될 각종 보조지표의 중심이 되는 이론이기 때문에 그 원리와 활용방법을 알아두면 여타 다른 지표를 이해하는데 많은 도움이 될 것입니다. 모멘텀 지표의 원리와 주가 예측에 활용하는 방법을 알아봅니다.

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모멘텀 지표란?

모멘텀 지표는 현재 주가와 일정 기간 전 주가의 차이 또는 비율로 나타낸 지표입니다. 현재의 가격이 일정 기간 전과 동일하다면 균형 상태인 '0'으로 표시하고 주가를 횡보 추세로 봅니다. 그리고 현재의 주가가 일정 기간 전의 주가보다 높으면 현재 주가는 플러스(+) 권이므로 상승추세에 있다고 보고, 현재의 주가가 일정 기간 전의 주가보다 낮으면 현재 주가는 마이너스(-) 권이므로 하향 추세에 있다고 봅니다. 이와 같이 현재의 주가와 과거 일정 시점의 주가를 연속적으로 비교해 보면 주가가 균형성(0)을 중심으로 오르고 내림을 반복하는 진동을 그리게 되는데 진동 그래프를 이용하면 주가 추세의 방향과 추세의 강도를 알아볼 수 있다는 것이 모멘텀 지표의 원리입니다.

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모멘텀 지표 작성 방법

모멘텀 지표는 현재 주가를 일정 기간 전의 주가와 어떻게 비교하느냐에 따라 일정 기간 전 주가와의 차이를 계산하는 방법과 비율로 계산하는 방법으로 나누어집니다.

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방법 1 : 일정 기간 전 주가와의 차이로 계산하는 방법

ROC(Rate of Change) = 현재 주가 - 일정 기간 전 주가

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주가의 단기 이동평균값과 장기 이동평균값의 차이로 계산하는 MACD 지표가 이 경우에 해당합니다.

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방법 2 : 일정 기간 전 주가와의 비율로 계산하는 방법

ROC(비율 1) = 현재 주가/일정 기간 전 주가X100

ROC(비율 2) = 현재 주가 - 일정 기간 전 주가/일정 기간 전 주가X100

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스토캐스틱, CCI, TRIX 등의 지표가 일정 기간 전의 주가와 현재 주가의 비율을 계산하여 만든 모멘텀 지표입니다. 특히 ROC(비율 2)의 방법은 미분값을 구하여 주가 변화의 기울기로 주가의 방향을 예측하는 기법으로 스토캐스틱, SONAR등의 차트에서 이용하는 방법입니다.

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여기서 일정 기간이란 5일, 10일, 20일, 30일 등으로 임의로 정해서 하나를 선택할 수 있습니다. 대체로 기간이 짧으면 짧은 파동이 자주 발생하고, 기간이 길면 길수록 완만한 곡선을 그리게 됩니다.

이해가 쉽도록 일주일 단위인 5일을 사용해서 일정 기간 전의 주가와의 차이를 이용한 모멘텀 지표를 그려보겠습니다.

모멘텀 지표 그리기

하루에 1,000원 단위로 상승 또는 하락하는 A회사의 주가가 다음과 같이 움직였다고 가정할 때 A회사의 주가와 모멘텀을 그려보면 아래와 같습니다.

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위의 그래프에서 첫날 8,000원 하던 A회사의 주가가 이틀에 걸쳐 6,000원으로 떨어지고 4일 하루 보합에 머물다가 5일간 연속으로 올라 10,000원이 되었으며 9일 하루 보합에 머물다가 다시 이틀 연속 하락하여 8,000원이 되고 또 4일 연속 올라 12,000원이 되는 주가의 상승 흐름을 보여주고 있는 그래프입니다. A회사의 주가를 모멘텀 지표로 그려보면 기준선 0을 중심으로 +4,000원에서 -1,000원 사이를 반복하는 아래 그래프가 됩니다.

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모멘텀 지표가 그려지는 원리입니다. 그러면 모멘텀 지표를 보고 어떻게 주가를 예측하는 건지? 위의 그림을 살펴보면 주가 그래프와 모멘텀 지표 사이의 몇 가지 특징을 발견할 수 있습니다. 바로 그 특징을 이용해 주가를 예측하는 것입니다.

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그럼 다음 시간에 특징 5가지에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

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이상입니다.

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출처 : 차트분석 무작정 따라하기